상반기 '날아오르던' 조방원, 하반기에는 왜?
올해 상반기 국내 증시를 뜨겁게 달구었던 '조방원(조선·방산·원전)' 관련 ETF들이 하반기 들어 부진한 수익률을 기록하며 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다. 상반기 가파른 상승에 따른 조정, 그리고 일시적인 모멘텀 부재 등이 하락의 주요 원인으로 분석되고 있습니다. 하지만 전문가들은 이러한 하락을 단순히 부정적으로만 볼 것이 아니라, 내년의 긍정적인 전망을 고려하여 매수 기회로 삼을 수 있다고 조언합니다.
이달의 ETF 수익률, 조방원의 굴욕
27일 한국거래소에 따르면, PLUS K방산레버리지는 이달 들어 무려 29.36% 하락하며 전체 ETF 중 가장 저조한 성적을 기록했습니다. SOL 조선TOP3플러스레버리지가 28.52% 하락하며 그 뒤를 이었고, KODEX K방산TOP10레버리지가 28.42%, PLUS 글로벌원자력밸류체인이 20.49% 하락하는 등, 조방원 관련 ETF들이 나란히 수익률 최하위권에 이름을 올렸습니다. 이는 상반기 보여주었던 뜨거운 상승세와는 사뭇 다른 모습입니다.
하락의 원인: 모멘텀 약화와 가격 부담
조방원 ETF들의 부진은 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 우선, 그간 상승세를 이끌었던 모멘텀이 약화된 점을 들 수 있습니다. 또한, 상반기 급격한 주가 상승으로 인한 가격 부담도 하락에 영향을 미쳤습니다. 반도체 업종으로의 쏠림 현상 또한 조방원 관련 ETF의 상대적인 소외를 심화시키는 요인으로 작용했습니다.
전문가들의 분석: 조정은 매수 기회
전문가들은 조정을 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다. 이한결 키움증권 연구원은 방산 5사의 실적 개선과 글로벌 방산 지출 확대, 그리고 신규 수주 모멘텀을 근거로 내년에도 긍정적인 전망을 제시했습니다. 또한, 3분기 실적 발표 이후 일시적인 조정으로 밸류에이션 매력이 상승했다는 점도 강조했습니다. 장문준 KB증권 연구원은 원전 관련하여, 내년이 원전 프로젝트의 실질적인 진전이 가시화되는 '현실화의 원년'이 될 것이라고 전망하며, 긍정적인 시각을 유지했습니다.
방산, 견조한 성장세 지속 전망
이한결 키움증권 연구원은 방산 5사의 3분기까지 누적 매출액이 전년 동기 대비 97% 성장하고 영업이익은 134% 증가하며 큰 폭의 실적 개선을 지속하고 있다고 분석했습니다. 3분기 실적 발표 이후 일시적인 신규 수주 모멘텀 부재로 고점 대비 18% 조정을 받았지만, 3분기 기준 방산 5사의 수주잔고는 약 153조원으로 지난해 말 대비 12.3% 성장하며 2026년 이후 기대되는 수주 파이프라인을 고려할 때 수주잔고는 지속적으로 확대될 것이라고 전망했습니다.
원전, 2026년 현실화의 원년
장문준 KB증권 연구원은 올해에 이어 내년에도 글로벌 원전 산업에 대한 긍정적 시각을 제시했습니다. 올해 기대감이 주가를 견인했다면, 2026년은 원전 프로젝트의 실질적 진전이 가시화되는 '현실화의 원년'이 될 것이라고 전망했습니다. 내년 미국을 중심으로 대형 원전, 소형모듈원자로(SMR) 양쪽 영역 모두에서 착공이 이뤄질 것으로 예상했습니다.
조정은 기회다! 조방원 ETF, 반등을 노려보자
조선·방산·원전 관련 ETF들이 하반기 부진한 모습을 보이고 있지만, 전문가들은 긍정적인 미래를 전망하며 조정 시 매수 기회를 엿볼 것을 조언합니다. 실적 개선, 신규 수주, 그리고 원전 프로젝트의 현실화를 바탕으로, 조방원 ETF의 반등을 기대해 볼 만합니다.
투자자들이 자주 묻는 질문
Q.조방원 ETF의 하락, 일시적인 현상인가요?
A.전문가들은 상반기 상승에 따른 조정, 모멘텀 약화, 가격 부담 등을 하락의 원인으로 분석하며, 긍정적인 미래를 전망하고 있습니다. 따라서, 일시적인 현상일 가능성이 높습니다.
Q.조정 시 매수 전략은 어떻게 세워야 할까요?
A.전문가들은 분산 투자를 통해 위험을 관리하고, 개별 종목의 펀더멘탈을 꼼꼼히 분석하여 장기적인 관점에서 투자하는 것을 추천합니다.
Q.원전 관련 투자는 어떤 점을 주의해야 할까요?
A.원전 관련 투자는 정부 정책, 규제 변화, 기술 개발 동향 등 다양한 요인에 영향을 받습니다. 관련 뉴스 및 정보를 꾸준히 확인하고, 전문가의 의견을 참고하여 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
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